Под мощным давлением информационного негатива даже самые закоренелые скептики из стана «акул пера» вынуждены были отправиться на поиски хоть какого-то позитива в банковском секторе, чтобы морально поддержать читателей.
Про кредиты и не только
Как известно читателям из предыдущего номера нашей газеты, девальвация тенге вызвала значительное увеличение объемов кредитования нерезидентов отечественными банками. Аналогичная картина наблюдалась и в целом по совокупному кредитному портфелю банковского сектора, который, по оперативным данным АФН, составленным на основе неконсолидированной отчетности банков, вырос в феврале на 12,4%, до 10 трлн 243,7 млрд тенге, а в абсолютном выражении — на 1 трлн 126,8 млрд тенге, то есть на $7,5 млрд.
При этом у лидирующего по этого показателю «БТА Банка» прирост составил 15,6%, до
2 трлн 605,8 млрд тенге, «Казкоммерцбанка» — 14,3%, до
2 трлн 475,3 млрд, «Народного банка Казахстана» — 9,4%, до 1 трлн 330,4 млрд.
И такой расклад не удивляет — ведь как раз таки «БТА Банк» лидировал по объемам кредитования нерезидентов к моменту его национализации, выдавая ссуды в инвалюте. Так что теперь новому руководству банка, нещадно критиковавшему своих предшественников вместе с АФН, Нацбанком, а теперь и с правоохранительными органами, остается лишь порадоваться столь значительному росту кредитного портфеля БТА в тенговом эквиваленте, особенно на фоне скромного показателя «Народного».
У других системообразующих банков, не вошедших в когорту «триллионников», динамика объемов кредитования сложилась следующим образом. «АТФБанк» нарастил свой ссудный портфель за февраль на 14,5%, до 912,7 млрд тенге, «Банк ЦентрКредит», переместившийся наконец-то с 6-го на 5-е место, — на 10,9%, до 709,3 млрд, а оттесненный им на ступеньку ниже «Альянс Банк» — только на 5%, до 705,1 млрд. Далее идут «Темiрбанк» (прирост на 10,3%, до 287 млрд), «Нурбанк» (5,6%, до 256,9 млрд), kaspi bank (13,9%, до 223,5 млрд) и «Евразийский банк» (13,5%, до 148,7 млрд).
По объему кредитов с просрочкой платежей лидирует, естественно, «БТА Банк», так как у него и самый большой ссудный портфель. За февраль объем таких кредитов вырос в этом банке в 1,6 раза, до 410,6 млрд тенге, но даже при этом их доля в ссудном портфеле банка была на уровне 15,8% (на
1 февраля — 11,7%) при среднем показателе по банковскому сектору 18%. Поэтому утверждать, что у БТА кредитный портфель совсем уж разительно отличается от конкурентов в худшую сторону, как это пытаются сейчас представить наши доблестные силовики, конечно же, нельзя.
Для сравнения: у идущего вторым «Казкома» кредиты с просрочкой платежей выросли за февраль в 1,4 раза, до 357,1 млрд тенге, а их доля в его ссудном портфеле поднялась до 14,4% с 11,5. «Народный банк Казахстана» показал более медленный прирост в абсолютном выражении — на 23,4%, до 266 млрд тенге, но при этом доля кредитов с просрочкой поднялась у него до 20% с 17,7!
Впрочем, и это еще цветочки: у «АТФБанка» это отношение выросло за месяц с 20,7 до 28%, тогда как объем ссуд с просрочкой платежа увеличился в 1,5 раза, до 255,2 млрд тенге. Но лидирует по доле таких кредитов в ссудном портфеле в первой десятке «Альянс Банк» — 30,6 против 24,1% на 1 февраля с приростом их объема в абсолютном выражении на треть, до 215,4 млрд тенге.
Среди лидеров «второго эшелона» наиболее высокой доля кредитов с просрочкой платежа в ссудном портфеле оказалась у «Нурбанка» — 24,9% (в абсолютном выражении — 64 млрд тенге), далее следуют «Евразийский банк» — 22,6% (33,6 млрд), «Темiрбанк» — 19,6% (56,2 млрд), kaspi bank — 18,6% (41,6 млрд) и «Банк ЦентрКредит» — 13,4% (95,2 млрд). А совокупный объем ссуд с просрочкой на 1 марта составил 1 трлн 843,8 млрд тенге с ростом за февраль в 1,4 раза.
Нашлись еще $2 миллиарда
Перейдем теперь к показателю просроченной задолженности по кредитам, включая просроченное вознаграждение по ним. Общий ее объем по банковскому сектору в феврале увеличился на 41,4%, до 566 млрд тенге, а отношение к совокупному ссудному портфелю возросло до 5,5 с 4,4%.
Лидирует здесь «Казком», у которого объем «просрочки» вырос на 36,9%, до 163,9 млрд тенге, а ее доля в кредитном портфеле поднялась до 6,6% с 5,5. На этом фоне «БТА Банк» выглядит более оптимистично, поскольку у него доля «просрочки» составляла 4,5%, хотя в абсолютном выражении ее размер увеличился на 47%, до 116,9 млрд. Впрочем, идущий следом «Народный банк Казахстана» показал прирост на 42,8%, до 93,1 млрд тенге, а отношение «просрочки» к кредитному портфелю поднялось до 7% с 5,4 на начало февраля.
Далее по объему просроченной задолженности по кредитам идут «Альянс Банк» (57,1 млрд тенге; доля в ссудном портфеле — 8,1%), «АТФБанк» (29,8 млрд; 3,3%), «Нурбанк» (29,4 млрд; 11,5%), «Темiрбанк» (28,4 млрд; 9,9%), «Банк ЦентрКредит» (19,7 млрд; 2,8%), kaspi bank (почти 6 млрд; 2,7%) и «Евразийский банк» (5 млрд; 3,4%).
Всей этой махине кредитного негатива противостоят сформированные провизии банковского сектора, объем которых за февраль вырос в 1,4 раза, до 1 трлн 499,5 млрд тенге. При этом из данных АФН выясняется, что сменился лидер по этому показателю — им стал «БТА Банк», в котором провизии увеличились за месяц в 2,3 раза, до 522,4 млрд, что и вызвало колоссальные убытки этого банка по итогам февраля. В абсолютном выражении банк нарастил провизии почти на 300 млрд тенге, то есть на $2 млрд.
У идущего вторым «Казкома» провизии увеличились за месяц на 10,8%, до 481,2 млрд тенге, «Народного банка Казахстана» — на 18,8%, до 166,3 млрд, «АТФБанка» — 18,7%, до 100,3 млрд. Примечательно, что в отличие от национализированного БТА в «Альянс Банке», которому еще предстоит перейти под контроль государства, объем сформированных провизий увеличился в гораздо меньшей степени — на 16,4%, до 77,9 млрд тенге.
«Банк ЦентрКредит» показал прирост этого показателя на 13,8%, до 65,1 млрд, «Темiрбанк» — 11,3%, до 20,6 млрд, kaspi bank — 9%, до 18,2 млрд, «Нурбанк» — 4,8%, до 13,2 млрд, а замкнувший первую десятку по объему сформированных провизий «Цеснабанк» — всего на 1,6%, до 6,5 млрд.
При этом в первой десятке наиболее высокое отношение сформированных провизий к ссудному портфелю оказалось на начало марта у «БТА Банка» (20,1%) и «Казкома» (19,4%) при среднем уровне по банковскому сектору 14,5%. У других крупных банков этот показатель гораздо ниже средней планки. А максимум наблюдался у «Данабанка» — 36,7%!
Под «крылом» государства
Хотя у национализированных банков нет возможности расплатиться в один момент по внешним долгам в случае требований их досрочного погашения, по текущим обязательствам они платят пока в соответствии с графиком.
Так, нидерландская «дочка» «БТА Банка» — компания TuranAlem Finance B.V. — выплатила по графику очередное купонное вознаграждение по международным бондам на сумму $15,4 млн. «Темiрбанк» сообщил об успешном погашении его «дочкой» — Temir Capital B.V. — еврооблигаций на $151 млн, включая основной долг $144,3 млн и купонное вознаграждение $6,7 млн.
Готовящийся к вхождению государства в свой капитал «Казком» выплатил инвесторам 384,8 млн тенге в качестве купонного вознаграждения по субординированным облигациям, обращающимся на внутреннем фондовом рынке. Заодно «Казком» изыскал средства на увеличение уставного капитала двух своих «дочек» — брокерской компании «Казкоммерц Секьюритиз» (на 0,9 млрд тенге, до 1,5 млрд тенге) и страховщика «Казкоммерц-Life» (на 0,3 млрд, тенге до 1,4 млрд тенге). Эта сделка привела к повышению финансовой устойчивости «дочек» в соответствии с требованиями пруденциальных нормативов достаточности капитала.
Кроме того, «Казкоммерцбанк», вновь вернувший себе лавры крупнейшего частного банка страны после национализации «БТА Банка», сообщил о признании его лучшим казахстанским банком текущего года согласно традиционному опросу журнала Global Finance. А жители южной столицы на днях получили в виде подарка к Наурызу торгово-развлекательный центр «Спутник», разместившийся в одном из алматинских микрорайонов, строительство которого финансировал «Казком», выделивший для этого $23,5 млн из общего объема финансирования в $40,8 млн.
«Народный банк Казахстана» сейчас также полным ходом готовится к вхождению государства в его капитал и на днях сообщил об истечении срока реализации его акционерами права преимущественной покупки простых акций банка в рамках допэмисии. Теперь новые бумаги будут размещаться посредством проведения подписки, условия которой не оставляют сомнения в том, что все акции допэмиссии достанутся ФНБ «Самрук-Казына».
Напомним читателям, что выпуск простых акций банка был зарегистрирован АФН 13 января текущего года и разделен на 2,4 млрд простых акций, а также 600 млн привилегированных акций и 80,2 млн «префов», конвертируемых в простые акции. При этом размещению подлежат лишь 259,1 млн простых акций банка. Маркет-мейкером по этим бумагам
выступает компания Halyk Finance, регистратором — «Фондовый центр».
Цена размещения определена в 104,03 тенге за одну простую акцию. Нетрудно подсчитать, что в результате этой сделки капитал банка вырастет почти на 27 млрд тенге, или порядка $180 млн. Любопытно, что, когда банк предлагал своим акционерам воспользоваться правом преимущественной покупки новых акций, речь шла о 326,7 млн акций по цене 102,02 тенге за штуку.
Сама сделка, судя по информации банка, заведомо носит нерыночный характер. Во-первых, заявки на приобретение акций должны быть поданы до 18.00 по алматинскому времени в день выхода объявления банка в прессе. Во-вторых, срок рассмотрения заявок заканчивается в этот же день в 18.30. Далее, инвесторами могут быть только юридические лица, причем приоритет среди инвесторов отдается национальным управляющим холдингам.
Неудивительно, что банк не устанавливает крайний срок оплаты за акции: по всей видимости, «Самрук-Казына» сделает это тогда, когда сочтет нужным, тем более что необходимые средства для покупки заблаговременно были перечислены на депозит в «Народном». Но договор на приобретение акций должен быть заключен не позднее четырех календарных дней после окончания срока рассмотрения заявок. И, конечно же, в данном случае налицо конфликт интересов у одного из «конечных» владельцев банка — среднего зятя главы государства, занимающего руководящий пост в ФНБ.
Напомним читателям и о том, что 23 апреля состоится годовое общее собрание акционеров «Народного», на котором кресла в совете директоров займут посланцы ФНБ «СамрукКазына». Пикантность момента состоит в том, что согласно повестке дня собрания акционеры должны принять решение об утверждении размера и состава вознаграждения новым членам совета директоров. А поскольку банк сейчас пользуется средствами господдержки, то получается, мягко выражаясь, деликатная ситуация — ведь вознаграждение представителям ФНБ будет также выплачиваться за счет господдержки.
По идее, было бы правильно, если бы посланцы ФНБ в советах директоров всех банков, получивших деньги господдержки, вообще отказались не только от выплаты вознаграждений, но и всех причитающихся им компенсаций. По этой же причине можно было бы рекомендовать «Народному» перенести собрание в более соответствующее кризисным временам помещение вместо конференц-зала Aport Ballroom в новом алматинском отеле Holiday Inn Almaty, ведь аренда зала для собрания также будет оплачиваться из средств господдержки.
Кстати, во время обсуждения скорректированного бюджета текущего года в парламенте выяснилось, что у государства и в самом деле нет средств для помощи банкам в случае досрочных выплат по внешнему долгу. Как известно читателям, недавно глава государства решил «заморозить» международные резервы Казахстана на отметке начала текущего года, дабы у правительства и банкиров не было соблазна получить новые миллиарды из этого источника.
А согласно прогнозам Минэкономики и бюджетного планирования правительство может рассчитывать на поступления из Нацфонда в объеме порядка 1,2 трлн тенге, то есть не более $8 млрд по нынешнему курсу. Но при этом нужно учесть, что 843,1 млрд тенге из Нацфонда пойдут в качестве гарантированного, а не целевого трансферта, то есть не могут быть израсходованы на цели стабилизации экономики.
Значит, реально кабмин может рассчитывать на сумму поддержки из Нацфонда не более 350 млрд тенге ($2,3 млрд), что явно недостаточно даже для досрочного погашения внешних долгов одного «БТА Банка». Тем более что для использования этой скромной суммы нужно еще заручиться согласием главы государства.
К тому же после перераспределения бюджетных средств в соответствии с последними поручениями президента выяснилось, что вместо запланированного увеличения уставного капитала ФНБ «Самрук-Казына» на 100,7 млрд тенге реально на эти цели предлагается теперь порядка 59 млрд, а из средств, предусматривавшихся ранее на капитализацию Фонда стрессовых активов в объеме 70 млрд тенге, на другие цели направлены 50 млрд.
Неудивительно, что появилась информация о предложении Всемирного банка Астане обратиться в МВФ за финансовой помощью — ведь других источников масштабных вливаний денег в нашу экономику пока не предвидится.
Дорога к «D»
Предположение о значительном снижении вероятности поддержки национализированных банков государством в случае досрочного погашения ими внешних долгов на днях подтвердили рейтинговые агентства Standard & Poor's и Fitch.
Примечательно, что S&P, аналитики которого посетили недавно Казахстан, чтобы непосредственно ознакомиться с положением дел в нашем банковском секторе, изменили свой первый вердикт в отношении национализированных банков спустя несколько дней после его вынесения.
Так, в отношении «Альянс Банка» его рейтинги контрагента на уровне «В/В» сначала были помещены в список CreditWatch (на пересмотр) с негативным прогнозом. Свое решение в агентстве мотивировали снижением вероятности поддержки банка со стороны правительства Казахстана, что влекло за собой повышение шансов на реструктуризацию его внешнего долга в условиях, когда кабмин не выражает готовности выдавать гарантии по валютному долгу «Альянс Банка».
«БТА Банку» и его «дочкам» — «Темiрбанку» и «БТА Ипотеке» — по тем же причинам агентство понизило кредитные рейтинги контрагента. При этом у банков по обязательствам в инвалюте рейтинги оказались на уровне «ВВВ-/А-3», в тенге — «ВВВ/А-3» с прогнозом «негативный», а у ипотечной организации — «ССС+/С». Расхождение в оценках агентства было вызвано тем, что пока еще «Альянс Банк» формально не национализирован, так как сделка по продаже его акций государству не завершена.
А в канун выхода предыдущего номера нашей газеты S&P известило о новом понижении кредитных рейтингов контрагента «БТА Банка», «Темiрбанка», «Альянс Банка» и «БТА Ипотеки». Компаниям группы БТА этот рейтинг был снижен с уровня «ССС+/С» до «СС/С», а «Альянс Банку» — с «В/В» до «СС/С». При этом рейтинги остались в списке «на пересмотр» с негативным прогнозом, куда они были помещены за неделю до последнего решения.
Правда, несколько дней спустя агентство скорректировало свою оценку, сообщив, что рейтинги понижены до уровня в «СС/С», поскольку по используемой им методике у эмитентов рейтинги имеют самую низкую отметку на уровне «СС», если не считать, конечно, дефолтные уровни «D» и «SD». А у долговых обязательств, кроме аналогичных дефолтных уровней, наиболее низкий уровень как раз таки «С». Поэтому долгосрочные рейтинги перечисленных банков и «БТА Ипотеки» оказались на уровне «СС».
Но, естественно, легче от этого им не стало. Ведь на этот раз в «S&P» уверенно заключают, что все перечисленные финансовые институты будут реструктурировать свои долговые обязательства, поскольку вероятность поддержки со стороны правительства для погашения внешних долгов национализированных банков снизилась. В случае реструктуризации долгов банками агентство опустит их рейтинги до уровня «D» (дефолт), и то же самое произойдет, если должники не смогут своевременно погасить долговые обязательства.
Более подробно на эту тему аналитик Standard & Poor's Екатерина ТРОФИМОВА высказалась в своем интервью нашей газете в предыдущем номере. Кроме того, в интервью агентству Reuters она заявила, что реструктуризация внешних долгов казахстанских банков может вызвать тяжелые негативные последствия и для финансовой системы, и для имиджа страны в целом.
А в интервью Интерфаксу-Казахстан г-жа Трофимова воздержалась от обсуждения конкретных планов реорганизации «БТА Банка» и «Альянс Банка», предложив дождаться решения вопроса с ковенантами и возможными кредитными освобождениями по иностранным обязательствам этих банков, а также определения среднесрочной структуры их собственности. Она также напомнила, что сегодня возможности потенциальных крупных инвесторов по приобретению и поддержке казахстанских банков весьма ограничены.
В принципе, так оно и есть: к примеру, глава «Внешэкономбанка» Владимир Дмитриев заявил на днях, что им не ведутся переговоры о вхождении в капитал «БТА Банка», хотя ранее высказывался о готовности принять участие в судьбе казахстанского банка.
Из других решений Standard & Poor's отметим снижение рейтингов собственной кредитоспособности четырех выпусков облигаций, эмитированных компанией ВТА DPR Finance Co., дочерней структуры «БТА Банка», и семи выпусков облигаций, выпущенных Kazkommerts DPR Co., приходящейся «дочкой» «Казкоммерцбанку». Все эти бумаги обеспечены поступлениями будущих периодов в виде диверсифицированных платежных прав (DPR — diversified payment rights).
Кроме того, рейтинги сделок «Казкома» были помещены в список CreditWatch (на пересмотр) с негативным прогнозом, где уже находятся инструменты «БТА Банка». Согласно данным аналитиков агентства, за первый квартал текущего года произошло значительно снижение коэффициентов покрытия долга (КПД) в программе DPR у обоих банков.
«БТА Банк» показал снижение поступлений по программе на 57,5% по сравнению со среднеквартальным значением за последние 12 месяцев, а «Казком» — на 29,2%. Объем программ DPR у «БТА Банка» составляет $750 млн, «Казкоммерцбанка» — $934 млн. В обеих программах есть так называемые структурные триггеры, нарушение которых может привести к досрочной или ускоренной амортизации даже в случае выполнения определенных требований.
В S&P напомнили, что недавно одно из рейтинговых агентств понизило рейтинги банков и тем самым нарушило требования по этому условию, что приведет теперь к началу амортизации основной суммы долга по программе БТА. «Казкому» вследствие нарушения требования в отношении событий, способных повлиять на уровень рейтингов, также придется иметь дело с ускоренной амортизацией основного долга по облигациям всех серий.
Но при этом нужно учесть, что у банков есть время для устранения нарушений триггеров сроком в 4 месяца, для чего им приходится финансировать резервный счет. И если они не выполнят это условие, то тогда, помимо плановых платежей в июне, им придется иметь дело с досрочной амортизацией, которая для БТА начнется в августе, а для «Казкома» — в сентябре.
Еще одно защитное средство — наличие финансовой гарантии в форме страховых полисов, представленных западными страховщиками, а также Азиатским банком развития. Любопытно, что в структуре сделки участвуют некие оффшорные компании. Тем не менее «Казкоммерцбанк», которому пока не нужно согласовывать каждый свой шаг с чиновниками, не стал откладывать решение этой проблемы в долгий ящик и на днях объявил тендер по выкупу части этих бумаг, организатором которого выступает американская Merrill Lynch.
Процесс пошел
Вслед за S&P и агентство Fitch понизило «Альянс Банку» долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) с уровня «B» до «CCC», оставив его под наблюдением в списке Rating Watch (на пересмотр) с пометкой «негативный».
В агентстве усомнились по поводу масштаба поддержки банку со стороны правительства и оценили как высокий риск того, что «Альянсу» придется реструктурировать часть своих финансовых обязательств. В таком случае агентству придется констатировать факт принудительного обмена долговых обязательств и понижать рейтинг банка до уровня «D» (дефолт) или «RD» (ограниченный дефолт).
Тем не менее пока еще рейтинг «Альянс Банка» на ступеньку выше, чем у «БТА Банка» и «Темiрбанка», так как формально первый все еще не приобретен правительством и «какие-либо положения о смене контроля в документации по заимствованиям банка с меньшей вероятностью были приведены в действие». Кроме того, «Альянс» меньше по размерам, поэтому и масштаб государственной поддержки для него значительно ниже. И, наконец, руководство этого банка пока не заявляло официально о потенциальной реструктуризации задолженности.
«БТА Банку» и «Темiрбанку» агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в инвалюте с уровня «B+» до «CC», оставив их под наблюдением в списке Rating Watch (на пересмотр) с пометкой «негативный». Свое решение аналитики Fitch мотивировали возможностью дефолта этих банков по некоторым из финансовых обязательств, ссылаясь на заявление руководства «БТА Банка» о варианте реструктуризации внешнего долга группы и информацию ФНБ «Самрук-Казына» о весьма вероятном отказе от поддержки этой группы в случае требований досрочного погашения ее обязательств.
Для пущей убедительности в Fitch ссылаются на методологию принудительного обмена обязательств, согласно которой обмен является таковым, даже если технически он проходит на добровольной основе. А рейтинговому агентству в таком случае остается лишь понизить рейтинг компании до уровня «D» (дефолт) или «RD» (ограниченный дефолт).
Именно такая участь уготована «БТА Банку» и «Темiрбанку», хотя в агентстве отмечают, что ими своевременно проводятся «выплаты по финансовым обязательствам, в отношении которых не применяется ускорение выплат». Но при этом в Fitch не выяснили пока, «в какой степени кредиторы уже стремились применить ускорение выплат по каким-либо финансовым обязательствам банков, а также оценить, какая часть пассивов банков предусматривает положения по ускорению выплат, которые могли бы быть приведены в действие ввиду недавнего приобретения «Самрук-Казыной» мажоритарной доли в «БТА Банке».
