Идея Европейского валютного фонда, которую выдвинул министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, не новая. С подобным проектом еще в 1978 году выступил федеральный канцлер ФРГ Гельмут Шмидт. О евро тогда еще никто не помышлял, а Евросоюз назывался Европейским экономическим сообществом, но кризис был. Не столь глубокий и всеобъемлющий, как нынешний, но политикам того времени он казался страшным, и они пытались найти новые инструменты борьбы с его последствиями. С тех пор прошло более 30 лет. И вот Европейский валютный фонд, не созданный в конце семидесятых, может стать реальностью в ближайшие месяцы.
Ради спасения Греции
Лишь с приходом мирового кризиса европейцы, вынужденные реагировать на новые вызовы, попытались проявить определенную смекалку. К примеру, в качестве жеста солидарности с попавшими в беду слабыми в экономическом отношении членами ЕС был создан своеобразный «фонд спасения утопающих» — срочная кредитная линия Еврокомиссии общим объемом в 50 млрд евро, предназначенная для вытаскивания из долговой ямы стран Евросоюза, не являющихся членами еврозоны.
С помощью этих кредитов, как известно, были спасены от банкротства Венгрия и Латвия, а вот погрязшей в долгах Греции она помочь уже не может. Согласно европейским правилам, государства, на территории которых принята общеевропейская валюта, не имеют права погашать свои долги за счет кредитов от других стран ЕС либо от общеевропейских институций. Таким образом, сразу пять стран Европы оказались, по сути, предоставлены сами себе в борьбе с кризисными явлениями и сползанием в долговую яму. Это печально знаменитые «государства PIIGS» — Португалия, Италия, Ирландия, Греция и Испания.
Именно в такой сложной ситуации и возникла идея основания нового общеевропейского финансового института — Европейского валютного фонда (ЕВФ), предназначенного для помощи именно тем странам Евросоюза, которые в данный момент оказались буквально отрезаны от иных финансовых потоков.
Слепок МВФ Европе не нужен
У идеи, впрочем, есть как сторонники, так и серьезные противники, от чьих аргументов не отмахнуться. Так, главный экономист крупнейшего в Европе Deutsche Bank Вольфганг Майер подчеркнул, что подобный фонд может выполнять сразу три главных задачи. ЕВФ имеет шансы стать отличным инструментом кризисного менеджмента, с помощью такого фонда можно существенно улучшить экономический мониторинг государств ЕС.
«В конце концов, — считает Майер, — с помощью ЕВФ можно проводить реальную, упорядоченную процедуру государственного банкротства, по примеру банкротств фирм и предприятий — процедуру, позволяющую до минимума снизить потери, сохранить государственную стабильность и при этом оказать поддержку нуждающейся стране». До сих пор подобной возможности, как и, собственно, государственного банкротства, Европа попросту не знала, а Международный валютный фонд на подобные задачи не рассчитан.
- Впрочем, — заявил в ответ главный экономист крупнейшей в Европе страховой компании Allianz Рольф Шнайдер, — так далеко дело не должно зайти. Государственное банкротство до сих пор было вещью абсолютно немыслимой, и нечего даже пытаться создавать подобные прецеденты.
В будущем гораздо более важной представляется задача предотвращения кризисов с помощью снижения уровня долгов, а не кризисный менеджмент, когда ситуация вышла
Гораздо важнее, по его мнению, подумать о реформе Европейского пакта о стабильности, чтобы добиться сбалансированных финансовых структур в масштабе всей Европы.
- Причиной греческих невзгод является высочайшая государственная задолженность, —подчеркнул Шнайдер, — а стабильный бюджет защитил бы любую страну от повторения греческой ситуации лучше, чем любые кредиты.
Такого же мнения придерживается и ведущий экономист Европейского центрального банка Юрген Штарк. По его мнению, создавать Европейский валютный фонд, своеобразный слепок с Международного валютного фонда, не стоит. Каждая страна несет ответственность за свой государственный бюджет, — подчеркнул Штарк в своей статье в газете Handelsblatt, — а значит, и за свои долги. «Создание нового фонда означало бы старт финансового рейдерства, когда одни страны стремятся решать свои проблемы за счет соседей. Это создает неправильные прецеденты и лишь отягощает страны, в которых финансовый баланс бюджета соблюдается гораздо тщательнее, чем в
На пути к Соединенным Штатам
Несмотря на бедственное положение Греции и ряда других стран Евросоюза, в целом ЕС все еще остается одним из самых стабильных в финансовом смысле конгломератов в мире. Специалисты все той же страховой компании Allianz опубликовали на днях результаты исследования, в котором пришли к выводу, что еврозона вполне в состоянии «переварить» неурядицы стран PIIGS, причем даже без создания ЕВФ.
Согласно их выкладкам, Греция является абсолютным исключением, и затруднения других «проблемных» стран Европы гораздо легче, нежели греческие. Так называемая «долговая квота» стран ЕС, вместе взятых, составляет 78,2% валового национального продукта — для сравнения, в Японии она составила в 2009 году 190% от ВНП.
Тем не менее ведущий специалист Deutsche Bank Вольфганг Майер считает, что новые кризисы все равно невозможно полностью исключить и нынешний кризис тому лучшее доказательство. А так как страны Европы, приняв общую валюту, все равно отказались от части своего государственного суверенитета, то их экономическое будущее так или иначе отныне связаны между собой, так что им просто необходимо иметь особый механизм общеевропейского финансового мониторинга и кризисного менеджмента.
В этом его поддерживает один из ведущих французских экономистов
Так же полагают и другие европейские эксперты: по их мнению, страны Евросоюза не нуждаются в кредитах МВФ, так как с их помощью эта организация получает хоть и косвенную, но все же реальную возможность влиять на политику Европейского центрального банка. Получи хоть одно государство еврозоны подобный кредит — и ЕЦБ можно больше не считать самостоятельной организацией.
- Таким образом, — считает Фитусси, — Европа должна наконец научиться оказывать общую помощь государствам — членам Евросоюза, независимо от их принадлежности к еврозоне. По его мнению, создание общего финансового фонда должно стать следующим шагом на пути к возникновению Соединенных Штатов Европы.
